Comparaison de la performance des produits bancaires et des produits proposés par un conseiller en gestion de patrimoine
Lorsqu’il s’agit de gérer son épargne et d’investir, les options sont nombreuses et peuvent se répartir entre les produits bancaires traditionnels et ceux proposés par un conseiller en gestion de patrimoine (CGP). Il est important de comprendre les différences entre ces deux types de produits, non seulement en termes de performance, mais aussi de stratégie, de coûts, de fiscalité et de personnalisation. Cet article compare ces deux approches afin de vous aider à choisir l’option la plus adaptée à vos objectifs.
1. Les produits bancaires traditionnels
Les produits bancaires sont généralement accessibles à tous et regroupent une gamme variée d’offres. Parmi eux, on retrouve :
- Livret A : Un compte d’épargne défiscalisé, sécurisé, avec un taux d’intérêt fixé par l’État (en 2024 : 3 %). Bien qu’il soit garanti, le rendement est faible, surtout lorsqu’il est comparé à l’inflation.
- Comptes à terme : Permettent de bloquer un capital sur une période donnée en échange d’un taux fixe. Les performances restent faibles et souvent inférieures à 2 %.
- Assurance-vie (en gestion bancarisée) : Les banques proposent des contrats d’assurance-vie, mais ils peuvent être souvent limités en termes de diversification d’actifs (peu d’accès à des fonds spécialisés ou innovants).
- PEL (Plan Épargne Logement) : Très populaire pour financer un projet immobilier, le PEL offre des taux relativement bas (taux actuel autour de 2 %), et les gains sont soumis à fiscalité après 12 ans.
Avantages :
- Accessibilité : Facilité d’ouverture et de gestion dans une banque traditionnelle.
- Sécurité : Les produits bancaires sont souvent garantis par l’État (comme le Livret A).
- Simplicité : Pas de gestion active requise, les produits sont standards et adaptés au grand public.
Inconvénients :
- Performance limitée : Les rendements des produits bancaires sont souvent bas, surtout pour les épargnants à long terme.
- Peu de personnalisation : Les produits sont standardisés et ne s’adaptent pas aux besoins spécifiques d’un investisseur.
2. Les produits proposés par un conseiller en gestion de patrimoine
Un CGP propose des solutions d’investissement plus variées et personnalisées, adaptées aux besoins spécifiques de chaque client. Ces produits incluent notamment :
- Assurance-vie en gestion pilotée : Contrairement aux banques, les CGP offrent souvent des contrats plus flexibles avec des fonds diversifiés (fonds en actions, obligations, immobiliers, fonds spécialisés). Ils peuvent optimiser la gestion en fonction du profil de risque et de l’objectif du client.
- SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) : Investir dans l’immobilier via une SCPI permet d’obtenir des rendements réguliers (souvent autour de 4-6 %), avec une mutualisation des risques.
- Investissements en Private Equity : Les CGP ont souvent accès à des placements non cotés, offrant un potentiel de rendement supérieur, bien que le risque soit plus élevé.
- FIP et FCPI : Ces Fonds d’Investissement de Proximité ou Fonds Commun de Placement dans l’Innovation permettent de diversifier dans des entreprises innovantes tout en bénéficiant d’avantages fiscaux.
- Mandats de gestion : Le CGP peut proposer des mandats de gestion sur mesure, où les portefeuilles sont gérés activement pour optimiser les rendements selon l’évolution des marchés.
Avantages :
- Performance potentiellement plus élevée : Grâce à la diversification, la gestion active et l’accès à des produits spécifiques (fonds actions, SCPI, private equity).
- Personnalisation : Le CGP réalise un bilan patrimonial complet pour adapter les investissements aux objectifs financiers, à la tolérance au risque et à la situation personnelle du client.
- Optimisation fiscale : Un CGP peut structurer les placements pour minimiser la fiscalité, en fonction des dispositifs légaux comme l’assurance-vie, les SCPI ou les FIP/FCPI.
Inconvénients :
- Coûts potentiellement plus élevés : Les frais de gestion des produits proposés par les CGP peuvent être supérieurs à ceux des banques, notamment pour les mandats de gestion et les produits complexes.
- Risque : Les produits proposés, en particulier les fonds actions ou le private equity, peuvent présenter des risques plus élevés, bien que souvent mieux rémunérés à long terme.
3. Comparaison des performances
Produits bancaires :
- Les livrets d’épargne comme le Livret A offrent des rendements autour de 3 % en 2024, très peu compétitifs face à l’inflation.
- Les assurances-vie en fonds euros offrent un rendement moyen en 2024 de 1,50 à 2 %, mais restent sécurisés grâce à la garantie en capital.
Produits CGP :
- Les SCPI offrent généralement des rendements annuels autour de 4 à 6 %, avec un potentiel de plus-value à long terme.
- Les fonds actions et autres produits boursiers gérés activement par des CGP peuvent générer des rendements moyens supérieurs à 6-7 % par an, sur le long terme, selon les conditions de marché.
- Le Private Equity peut offrir des rendements supérieurs à 10 % en cas de succès, mais les risques sont également plus élevés.
4. Exemple concret d’un plan patrimonial optimisé par un CGP
Prenons l’exemple d’un client avec un horizon d’investissement de 15 ans, ayant un capital de 100 000 € à investir.
- Produit bancaire : En plaçant 50 % de son capital sur un fonds euro (2 %/an) et 50 % sur des livrets défiscalisés (3 %/an), il peut espérer un rendement global de 2,5 % par an, soit environ 44 000 € d’intérêts au bout de 15 ans.
- Produit CGP : Avec une répartition plus optimisée (30 % en SCPI à 5 %/an, 40 % en assurance-vie en unités de compte à 6 %/an, et 30 % en Private Equity à 10 %/an), il pourrait espérer un rendement moyen de 6 %, soit environ 140 000 € de plus-value à terme.
Conclusion
Si les produits bancaires offrent sécurité et simplicité, ils sont rarement suffisants pour générer un rendement intéressant à long terme, surtout dans un environnement de taux bas et d’inflation élevée. En revanche, les produits proposés par un CGP permettent une meilleure diversification, une personnalisation adaptée au profil de l’investisseur et souvent des rendements supérieurs, bien que les risques et les coûts puissent être plus élevés.
Faire appel à un CGP peut ainsi être une solution plus adaptée pour ceux qui souhaitent optimiser leur patrimoine sur le long terme, tout en bénéficiant d’une gestion active et d’une stratégie fiscale avantageuse.
